11月11日，長(zhǎng)春致遠(yuǎn)新能源裝備股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“致遠(yuǎn)裝備”)首發(fā)申請(qǐng)將上會(huì)。致遠(yuǎn)裝備主要從事車(chē)載LNG供氣系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行新股不超過(guò)3333.34萬(wàn)股，擬募資8.17億元，其中5.25億元用于“年產(chǎn)8萬(wàn)臺(tái)液化天然氣(LNG)供氣系統(tǒng)模塊總成智能制造基地”、9862.54萬(wàn)元用于“研發(fā)中心”、4350.79萬(wàn)元用于“營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”、1.5億元用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是長(zhǎng)江證券承銷(xiāo)保薦有限公司。

張遠(yuǎn)、王然、張一弛三人合計(jì)控制公司97.00%的表決權(quán)，為致遠(yuǎn)裝備的實(shí)際控制人。張遠(yuǎn)和王然為夫妻關(guān)系，張一弛系張遠(yuǎn)、王然之子。

致遠(yuǎn)裝備業(yè)績(jī)一路向上，但現(xiàn)金流表現(xiàn)較弱。

各期公司收到現(xiàn)金占營(yíng)收的比例在20%-70%之間。2017年—2019年及2020年1-3月，致遠(yuǎn)裝備營(yíng)業(yè)收入分別為2.51億元、4.11億元、7.97億元、2.09億元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為0.53億元、1.91億元、5.51億元、1.07億元，銷(xiāo)售收款率(銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營(yíng)業(yè)收入)分別僅為20.91%、46.51%、69.05%、51.46%。

同期公司經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流同樣遠(yuǎn)落后于凈利，2017年及今年一季度、今年上半年均為負(fù)數(shù)。2017年—2019年及2020年1-3月，公司凈利潤(rùn)分別為2883.57萬(wàn)元、4359.84萬(wàn)元、13180.22萬(wàn)元、3116.03萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-5325.64萬(wàn)元、1561.54萬(wàn)元、7992.27萬(wàn)元、-8632.80萬(wàn)元。

2020年1-6月，公司營(yíng)業(yè)收入為7.05億元，同比增長(zhǎng)75.26%;凈利潤(rùn)為1.22億元，同比增長(zhǎng)82.83%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-9092.14萬(wàn)元，同比下滑1070.02%。

致遠(yuǎn)裝備業(yè)績(jī)走勢(shì)與同行反向，遭到深交所問(wèn)詢。

2020年10月28日，深交所在下發(fā)給致遠(yuǎn)裝備的審核中心意見(jiàn)落實(shí)函中指出，申報(bào)材料顯示，發(fā)行人與山東奧揚(yáng)、富瑞特裝從事同類(lèi)業(yè)務(wù)，2018年受上游供應(yīng)短缺、地方加快“煤改氣”的推行及北方供暖季等多重因素影響，天然氣供不應(yīng)求，下游LNG價(jià)格暴漲，天然氣重卡的終端需求下滑，山東奧揚(yáng)2018年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別同比下滑25.45%和50.92%，富瑞特裝低溫儲(chǔ)運(yùn)應(yīng)用設(shè)備2018年收入和凈利潤(rùn)分別同比下滑34.90%和71.66%，發(fā)行人2018年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比上升63.42%和51.2%。

深交所要求致遠(yuǎn)裝備說(shuō)明2018年?duì)I業(yè)收入與凈利潤(rùn)未受天然氣價(jià)格變動(dòng)影響，與同行業(yè)可比公司山東奧揚(yáng)和富瑞特裝變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因及合理性。

致遠(yuǎn)裝備回復(fù)稱，發(fā)行人2018年度營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，與可比公司山東奧揚(yáng)、富瑞特裝變動(dòng)趨勢(shì)存在差異，主要系由于企業(yè)所處發(fā)展階段不同所致：發(fā)行人成立時(shí)間較晚，2017年度經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、客戶數(shù)量較少，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)基數(shù)相應(yīng)較低，隨著與存量客戶合作的不斷加強(qiáng)和深化，以及新增客戶的有效拓展，同時(shí)基于2018年度四季度油氣價(jià)差恢復(fù)、下游市場(chǎng)反彈企穩(wěn)，2018年度公司對(duì)原有主要客戶的銷(xiāo)售收入、數(shù)量以及當(dāng)年度新增客戶實(shí)現(xiàn)收入均有顯著提升。上述差異符合公司業(yè)務(wù)發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，具有合理性。

致遠(yuǎn)裝備毛利率走勢(shì)也與同行相悖。3年1期，致遠(yuǎn)裝備毛利率一路大漲，但同行卻整體呈下滑趨勢(shì)。2017年時(shí)，致遠(yuǎn)裝備毛利率與所列的4家同行相比，位列倒數(shù)第二，2018年升至同行第二，2019年及2020年一季度，致遠(yuǎn)裝備毛利率均為同行最高。

2017年-2019年及2020年1-3月，致遠(yuǎn)裝備綜合毛利率分別為26.44%、27.36%、35.61%、36.55%。同行業(yè)上市公司毛利率均值分別為25.90%、24.60%、21.76%、23.09%，具體來(lái)看，同期，查特工業(yè)毛利率分別為27.52%、27.29%、25.93%、28.46%，富瑞特裝毛利率分別為29.39%、31.10%、21.52%、19.94%，山東奧揚(yáng)毛利率分別為29.86%、22.96%、22.49%、20.86%，2017年-2019年，中集安瑞科毛利率分別為16.83%、17.05%、17.11%。

過(guò)去3年，致遠(yuǎn)裝備七成以上主營(yíng)收入全部來(lái)自單一大客戶。2017年-2019年，致遠(yuǎn)裝備向中國(guó)第一汽車(chē)股份有限公司實(shí)際控制的公司銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為95.86%、85.97%、70.73%。

致遠(yuǎn)裝備招股書(shū)坦承，客戶集中度較高對(duì)公司的議價(jià)能力存在一定的不利影響。

致遠(yuǎn)裝備的主打產(chǎn)品為車(chē)載LNG供氣系統(tǒng)，然而這一拳頭產(chǎn)品價(jià)格在報(bào)告期一年一降。2017年-2019年及2020年1-3月，致遠(yuǎn)裝備車(chē)載LNG供氣系統(tǒng)銷(xiāo)售單價(jià)為34,139.82元/臺(tái)、31,639.71元/臺(tái)、29,889.54元/臺(tái)和27,377.89元/臺(tái)。

2017年-2019年及2020年1-3月，致遠(yuǎn)裝備資產(chǎn)總計(jì)分別為2.44億元、6.22億元、7.04億元、8.00億元，其中流動(dòng)資產(chǎn)分別為1.08億元、4.78億元、5.21億元、5.67億元。其中貨幣資金分別為14.19萬(wàn)元、4627.23萬(wàn)元、12679.29萬(wàn)元、5486.39萬(wàn)元。

同期，公司負(fù)債合計(jì)分別為1.58億元、4.07億元、4.43億元、5.09億元，其中流動(dòng)負(fù)債分別為1.54億元、3.96億元、4.22億元、4.84億元。其中短期借款分別為0.56億元、2.34億元、1.95億元、2.47億元。

2017年-2019年及2020年1-3月，致遠(yuǎn)裝備與控股股東長(zhǎng)春匯鋒、長(zhǎng)春匯鋒控制的天津智海、長(zhǎng)春匯鋒控制的成都佳成、致遠(yuǎn)裝備控股的供應(yīng)商致友新能源的少數(shù)股東長(zhǎng)春三友4家關(guān)聯(lián)方之前存在巨額的資金往來(lái)。

2017年，致遠(yuǎn)裝備與關(guān)聯(lián)方資金拆出及歸還等資金流出額為3.12億元，同年資金拆入及關(guān)聯(lián)方歸還等資金流入金額為3.13億元。

2018年，致遠(yuǎn)裝備向關(guān)聯(lián)方資金拆出、歸還等資金流出4.90億元，同年資金拆入、關(guān)聯(lián)方歸還等資金流入3.15億元。

2019年，致遠(yuǎn)裝備向關(guān)聯(lián)方資金拆出、歸還等資金流出5.25億元，資金拆入、關(guān)聯(lián)方歸還等資金流入6.48億元。

2020年1-3月，致遠(yuǎn)裝備向關(guān)聯(lián)方資金拆出、歸還等資金流出800萬(wàn)元，資金拆入、關(guān)聯(lián)方歸還等資金流入2850萬(wàn)元。

2019年，致遠(yuǎn)裝備為其控股股東長(zhǎng)春匯鋒借款提供了6筆擔(dān)保，擔(dān)保金額從180萬(wàn)元到5000萬(wàn)元不等，合計(jì)擔(dān)保金額為1.64億元。上述擔(dān)保均已到期。

2016年12月-2020年3月，致遠(yuǎn)裝備控股股東長(zhǎng)春匯鋒，實(shí)控人張遠(yuǎn)、王然、張一弛，長(zhǎng)春匯鋒控制的天津智海，致遠(yuǎn)裝備董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)周波，張遠(yuǎn)之父張玉林，張一弛控制的上海月科的少數(shù)股東張馨元等為致遠(yuǎn)裝備的38筆融資提供擔(dān)保，單筆最高擔(dān)保余額從100萬(wàn)元到8500萬(wàn)元不等。關(guān)聯(lián)方為公司融資提供擔(dān)保的具體情況表格占了致遠(yuǎn)裝備招股書(shū)(上會(huì)稿)第281-284頁(yè)4頁(yè)。

2019年7月4日，致遠(yuǎn)有限(致遠(yuǎn)裝備前身)決議分紅8800萬(wàn)元。按照致遠(yuǎn)裝備本次發(fā)行前，張遠(yuǎn)一家三口97%持股比例看，這些分紅大部分進(jìn)入張遠(yuǎn)一家口袋。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就相關(guān)問(wèn)題采訪致遠(yuǎn)裝備，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。

車(chē)載LNG供氣系統(tǒng)廠商擬創(chuàng)業(yè)板募資8億元張遠(yuǎn)一家三口持股97%

致遠(yuǎn)裝備為國(guó)內(nèi)重型卡車(chē)、工程車(chē)等商用車(chē)LNG供氣系統(tǒng)的生產(chǎn)商，主要從事車(chē)載LNG供氣系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，長(zhǎng)春匯鋒直接持有公司6940.00萬(wàn)股股份，占公司股份總數(shù)的69.40%，為致遠(yuǎn)裝備控股股東。

張遠(yuǎn)通過(guò)長(zhǎng)春匯鋒間接控制公司69.40%的表決權(quán)，王然直接持有公司25.00%的股份，張一弛通過(guò)眾志匯遠(yuǎn)控制公司2.60%的表決權(quán)，張遠(yuǎn)和王然為夫妻關(guān)系，張一弛系張遠(yuǎn)、王然之子，三人合計(jì)控制公司97.00%的表決權(quán)，為致遠(yuǎn)裝備的實(shí)際控制人。

張遠(yuǎn)大學(xué)畢業(yè)后曾在長(zhǎng)春市人事局科員上任職4年，現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)，張一弛任公司董事及董事會(huì)秘書(shū)，父子二人簡(jiǎn)歷如下：

張遠(yuǎn)：男，1968年7月24日出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷。1991年畢業(yè)于長(zhǎng)春市科技大學(xué)(現(xiàn)吉林大學(xué))社會(huì)學(xué)系;1991年7月至1995年4月，任長(zhǎng)春市人事局科員;1996年2月至今，任長(zhǎng)春市匯鋒汽車(chē)底盤(pán)廠法定代表人;2003年9月至今，任長(zhǎng)春匯鋒董事長(zhǎng)、總經(jīng)理;2010年2月至今，任天津智海執(zhí)行董事;2015年9月至今，任成都佳成執(zhí)行董事;2017年2月至今，任天津四環(huán)董事;2018年4月至今，任旭陽(yáng)佛吉亞董事長(zhǎng);2018年10月至2019年6月，任致遠(yuǎn)物流執(zhí)行董事;現(xiàn)任發(fā)行人董事長(zhǎng)，任期至2022年11月27日。

張一弛：男，1991年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷。2013年畢業(yè)于中國(guó)人民大學(xué)社會(huì)工作系。2009年11月至今，任長(zhǎng)春匯鋒董事;2013年7月至2019年2月，任天津智?？偨?jīng)理助理;2016年6月至今，任上海月科執(zhí)行事務(wù)合伙人;2017年4月至2019年11月，任成都致鋒汽車(chē)飾件有限責(zé)任公司監(jiān)事;2019年9月至今，任眾志匯遠(yuǎn)執(zhí)行事務(wù)合伙人;現(xiàn)任發(fā)行人董事及董事會(huì)秘書(shū)，任期至2022年11月27日。

致遠(yuǎn)裝備另3%的股份由吳衛(wèi)鋼持有。吳衛(wèi)鋼：男，1975年12月6日出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)。2001年3月至2016年12月，歷任國(guó)信證券股份有限公司投資銀行事業(yè)部項(xiàng)目經(jīng)理、高級(jí)經(jīng)理、副總裁等職務(wù);2013年11月至2015年11月，2017年12月至今，任北京國(guó)圣資產(chǎn)管理有限公司董事;2017年3月至今，任寧波前程家居股份有限公司董事;2017年4月至今，任廣西揚(yáng)翔股份有限公司董事;2017年6月至今，任廣東飛南資源利用股份有限公司董事、任四川格林泰科生物科技有限公司副董事長(zhǎng)。

致遠(yuǎn)裝備擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行新股不超過(guò)3333.34萬(wàn)股，占發(fā)行后總股數(shù)的比例不低于25%，擬募資8.17億元，5.25億元用于“年產(chǎn)8萬(wàn)臺(tái)液化天然氣(LNG)供氣系統(tǒng)模塊總成智能制造基地”、9862.54萬(wàn)元用于“研發(fā)中心”、4350.79萬(wàn)元用于“營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”、1.5億元用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是長(zhǎng)江證券承銷(xiāo)保薦有限公司。

業(yè)績(jī)向上但現(xiàn)金流弱：銷(xiāo)售收款率20%-70%經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流上半年為負(fù)

致遠(yuǎn)裝備業(yè)績(jī)一路向上，但業(yè)績(jī)?cè)诂F(xiàn)金流上體現(xiàn)較弱。

各期公司收到現(xiàn)金占營(yíng)收的比例在20%-70%之間。2017年—2019年及2020年1-3月，致遠(yuǎn)裝備營(yíng)業(yè)收入分別為2.51億元、4.11億元、7.97億元、2.09億元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為0.53億元、1.91億元、5.51億元、1.07億元，銷(xiāo)售收款率(銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營(yíng)業(yè)收入)分別僅為20.91%、46.51%、69.05%、51.46%。

同期公司經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流同樣遠(yuǎn)落后于凈利，2017年及今年一季度、今年上半年均為負(fù)數(shù)。2017年—2019年及2020年1-3月，公司凈利潤(rùn)分別為2883.57萬(wàn)元、4359.84萬(wàn)元、13180.22萬(wàn)元、3116.03萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-5325.64萬(wàn)元、1561.54萬(wàn)元、7992.27萬(wàn)元、-8632.80萬(wàn)元。

致遠(yuǎn)裝備招股書(shū)稱，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人客戶的部分貨款通過(guò)承兌票據(jù)的方式支付，考慮客戶付款時(shí)使用票據(jù)的因素調(diào)整后，公司銷(xiāo)售收款率分別為107.21%、89.23%、104.66%和71.59%。2018年公司銷(xiāo)售收款率較低，主要原因是，2018年第四季度公司車(chē)載LNG供氣系統(tǒng)銷(xiāo)售量較大，從而未滿約定信用期的銷(xiāo)售收入金額較大，2020年第一季度公司銷(xiāo)售收款率較低，主要原因是：(1)主要客戶于2019年末調(diào)整提前付款現(xiàn)金折扣政策，客戶部分應(yīng)于2020年第一季度支付的貨款已于2019年末支付;(2)由于2019年第四季度和2020年第一季度公司銷(xiāo)售金額較大，從而2020年3月末公司存在較大金額的未滿約定信用期的應(yīng)收賬款。報(bào)告期內(nèi)，公司銷(xiāo)售收款能力總體較強(qiáng)。

2017年至2019年，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金狀況改善，2020年1-3月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，主要系在采購(gòu)和銷(xiāo)售收付款時(shí)間上存在一定差異所致。

2020年1-6月，公司營(yíng)業(yè)收入為7.05億元，同比增長(zhǎng)75.26%;凈利潤(rùn)為1.22億元，同比增長(zhǎng)82.83%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-9092.14萬(wàn)元，同比下滑1070.02%。

2020年1-9月，公司預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為10億元-10.23億元，同比增長(zhǎng)112.36%-117.24%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.80億元-1.83億元，同比增長(zhǎng)138.98%-142.96%。

業(yè)績(jī)走勢(shì)與同行反向遭深交所問(wèn)詢

深交所在2020年10月28日下發(fā)給致遠(yuǎn)裝備的審核中心意見(jiàn)落實(shí)函中指出，申報(bào)材料顯示，發(fā)行人與山東奧揚(yáng)、富瑞特裝從事同類(lèi)業(yè)務(wù)，2018年受上游供應(yīng)短缺、地方加快“煤改氣”的推行及北方供暖季等多重因素影響，天然氣供不應(yīng)求，下游LNG價(jià)格暴漲，天然氣重卡的終端需求下滑，山東奧揚(yáng)2018年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別同比下滑25.45%和50.92%，富瑞特裝低溫儲(chǔ)運(yùn)應(yīng)用設(shè)備2018年收入和凈利潤(rùn)分別同比下滑34.90%和71.66%，發(fā)行人2018年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比上升63.42%和51.2%。

對(duì)此，深交所要求致遠(yuǎn)裝備說(shuō)明2018年?duì)I業(yè)收入與凈利潤(rùn)未受天然氣價(jià)格變動(dòng)影響，與同行業(yè)可比公司山東奧揚(yáng)和富瑞特裝變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因及合理性。

致遠(yuǎn)裝備回復(fù)稱，2017年末至2018年初，我國(guó)受霧霾影響大力推廣清潔能源天然氣，天然氣出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，引起價(jià)格大幅上升，導(dǎo)致天然氣商用車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量下降。受前述天然氣價(jià)格變動(dòng)影響，公司2018年第一季度至第三季度占全年銷(xiāo)售收入比例較低，與行業(yè)總體趨勢(shì)和可比公司情況相符。

2017年度，發(fā)行人處于業(yè)務(wù)發(fā)展早期，車(chē)載LNG供氣系統(tǒng)產(chǎn)品客戶數(shù)量較少，產(chǎn)量和銷(xiāo)量均較低。2018年度，公司處于業(yè)務(wù)高速發(fā)展和經(jīng)營(yíng)規(guī)?？焖贁U(kuò)張的時(shí)期，一方面，公司當(dāng)年度新增濟(jì)寧重汽、成都大運(yùn)和北汽福田等整車(chē)廠商客戶并實(shí)現(xiàn)批量供貨;另一方面，公司加強(qiáng)了與一汽解放和上汽紅巖的合作關(guān)系，對(duì)前述持續(xù)合作的整車(chē)廠商的銷(xiāo)售金額均有較大幅度提升。特別是2018年第四季度，隨著油氣價(jià)差恢復(fù)并維持在合理水平，公司下游市場(chǎng)需求大幅增長(zhǎng)，公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入24,390.67萬(wàn)元，超過(guò)2017年度全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，有效抵消了2018年第一季度至第三季度天然氣價(jià)格變動(dòng)對(duì)公司業(yè)務(wù)的不利影響。

發(fā)行人與山東奧揚(yáng)2018年各季度銷(xiāo)售收入占全年銷(xiāo)售收入比例情況基本一致，與富瑞特裝存在一定差異，主要原因是發(fā)行人產(chǎn)品結(jié)構(gòu)集中，主要產(chǎn)品為車(chē)載LNG供氣系統(tǒng)和貯氣筒，其銷(xiāo)售收入受市場(chǎng)環(huán)境、客戶需求等因素影響程度較大;富瑞特裝業(yè)務(wù)更具有多樣性，其不同業(yè)務(wù)間銷(xiāo)售收入影響因素存在差異，故其銷(xiāo)售收入于各季度之間的變化幅度更小。

綜上，在2018年度天然氣價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致下游行業(yè)市場(chǎng)狀況出現(xiàn)一定波動(dòng)情況的背景下，發(fā)行人2018年度營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，與可比公司山東奧揚(yáng)、富瑞特裝變動(dòng)趨勢(shì)存在差異，主要系由于企業(yè)所處發(fā)展階段不同所致：發(fā)行人成立時(shí)間較晚，2017年度經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、客戶數(shù)量較少，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)基數(shù)相應(yīng)較低，隨著與存量客戶合作的不斷加強(qiáng)和深化，以及新增客戶的有效拓展，同時(shí)基于2018年度四季度油氣價(jià)差恢復(fù)、下游市場(chǎng)反彈企穩(wěn)，2018年度公司對(duì)原有主要客戶的銷(xiāo)售收入、數(shù)量以及當(dāng)年度新增客戶實(shí)現(xiàn)收入均有顯著提升。上述差異符合公司業(yè)務(wù)發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，具有合理性。

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