1月4日，廣東百合醫(yī)療科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“百合醫(yī)療”)首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為興業(yè)證券。百合醫(yī)療擬于上交所科創(chuàng)板上市，計(jì)劃公開發(fā)行股票數(shù)量不超過3000萬(wàn)股，擬募集資金8.42億元，分別用于輸液管理系列升級(jí)擴(kuò)產(chǎn)及自動(dòng)化項(xiàng)目、微創(chuàng)治療等手術(shù)器械產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、全球服務(wù)及信息化升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2017年至2020年1-6月，百合醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6.70億元、7.96億元、9.57億元、4.33億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1.19億元、1.44億元、1.88億元、7377.65萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2.02億元、2.09億元、2.03億元、928.73萬(wàn)元。其中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為7.72億元、9.24億元、10.65億元、4.55億元。

2017年至2020年6月30日，百合醫(yī)療總資產(chǎn)分別為7.55億元、9.41億元、11.51億元、12.53億元，總負(fù)債分別為1.94億元、2.52億元、3.32億元、4.21億元。

2017至2020年上半年，百合醫(yī)療先后進(jìn)行過5次現(xiàn)金分紅，分別為2078.08萬(wàn)元、2179.74萬(wàn)元、2702.43萬(wàn)元、3670.97萬(wàn)元、6690.78萬(wàn)元，合計(jì)1.73億元。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款余額分別為3181.88萬(wàn)元、2788.03萬(wàn)元、2593.60萬(wàn)元、2298.50萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.75%、3.50%、2.71%、5.31%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為25.76、28.44、37.74和36.78，高于同行業(yè)可比公司平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率21.32、17.82、20.97、17.97。

報(bào)告期內(nèi)，公司存貨余額分別為8369.00萬(wàn)元、1.20億元、1.95億元和2.14億元，存貨賬面價(jià)值分別為8232.03萬(wàn)元、1.18億元、1.77億元、2.11億元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為17.40%、18.65%、24.01%和26.71%。公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為3.24、3.10、2.56、1.95，低于同行業(yè)可比公司平均存貨周轉(zhuǎn)率3.85、4.11、3.82、3.32。

2017年至2020年1-6月，百合醫(yī)療銷售費(fèi)用分別為1.75億元、2.11億元、2.21億元、9586.56萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為26.08%、26.55%、23.08%和22.15%。公司銷售費(fèi)用率略高于同行業(yè)可比公司平均水平，同行業(yè)可比公司平均銷售費(fèi)用率分別為21.61%、21.75%、22.71%、18.31%。

百合醫(yī)療銷售費(fèi)用三倍于研發(fā)投入。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為3606.65萬(wàn)元、5317.49萬(wàn)元、6145.67萬(wàn)元、2721.80萬(wàn)元。

2017年至2020年1-6月，百合醫(yī)療毛利率分別為61.04%、61.18%、60.93%、56.37%，去年和2020年上半年毛利率下降。同行業(yè)可比公司平均毛利率分別為57.17%、56.82%、60.36%、58.24%。

報(bào)告期內(nèi)百合醫(yī)療生產(chǎn)未注冊(cè)醫(yī)療器械。2019年1月18日，佛山市食品藥品監(jiān)督管理局出具了《食品藥品行政處罰決定書》(佛食藥監(jiān)械罰[2018]2號(hào))，因百合醫(yī)療生產(chǎn)并銷售未經(jīng)注冊(cè)的一次性無(wú)菌輸液延長(zhǎng)管，根據(jù)《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》處以沒收違法生產(chǎn)的8根一次性無(wú)菌輸液延長(zhǎng)管樣品，沒收違法所得6000元，并罰款70000元。

百合醫(yī)療子公司產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)還發(fā)生過被召回的情況。2018年8月，貴州省藥品監(jiān)督管理局對(duì)百合醫(yī)療子公司博新生物銷售的血液灌流器產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)督抽驗(yàn)，結(jié)果顯示公司血液灌流器的血室容量指標(biāo)不符合企業(yè)制定的標(biāo)準(zhǔn)。公司血液灌流器召回事項(xiàng)共涉及三批次產(chǎn)品，三批次產(chǎn)品合計(jì)銷售94.24萬(wàn)元，共計(jì)2989支，已辦理退貨352支，封存1838支，擬召回799支。

此外，2016年至今，百合醫(yī)療及子公司博新生物共接受五次國(guó)家飛行檢查。檢查結(jié)果顯示產(chǎn)品存在缺陷，其中，2018年9月，百合醫(yī)療接受國(guó)家飛行檢查的產(chǎn)品為一次性無(wú)菌中心靜脈導(dǎo)管及附件，檢查發(fā)現(xiàn)存在13項(xiàng)一般缺陷和1項(xiàng)嚴(yán)重缺陷。廣東省食品藥品監(jiān)督管理局要求百合醫(yī)療停產(chǎn)整改，并組織評(píng)估產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)可能導(dǎo)致安全隱患的，召回相關(guān)產(chǎn)品。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)向百合醫(yī)療證券事務(wù)部發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)擬于科創(chuàng)板上市

百合醫(yī)療是一家致力于創(chuàng)新醫(yī)療器械的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的高新技術(shù)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為輸液管理、血液凈化和護(hù)創(chuàng)敷料等領(lǐng)域的一次性醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品涵蓋了靜脈留置針、中心靜脈導(dǎo)管、無(wú)針輸液接頭、血液透析導(dǎo)管、血液灌流器及海藻酸鹽敷料等70余種品類，可廣泛應(yīng)用于手術(shù)室、急診科、ICU病房、腎科、血管外科、肝內(nèi)科等科室，滿足各級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的臨床應(yīng)用需求。

百合醫(yī)療控股股東、實(shí)際控制人為黃凱，李明和馬立勛為黃凱的一致行動(dòng)人。截至招股說(shuō)明書簽署日，黃凱直接控制百合醫(yī)療55.11%股份，通過其一致行動(dòng)人李明和馬立勛分別控制百合醫(yī)療14.13%和1.80%股份，合計(jì)控制百合醫(yī)療71.04%股份。

本次發(fā)行后，百合醫(yī)療控股股東、實(shí)際控制人黃凱仍合計(jì)控制公司53.28%股權(quán)，具有直接影響公司重大經(jīng)營(yíng)決策的能力。

百合醫(yī)療擬于上交所科創(chuàng)板上市，計(jì)劃公開發(fā)行股票數(shù)量不超過3000萬(wàn)股，擬募集資金8.42億元，其中3.92億元用于輸液管理系列升級(jí)擴(kuò)產(chǎn)及自動(dòng)化項(xiàng)目、1.05億元用于微創(chuàng)治療等手術(shù)器械產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、1.54億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、7162.28萬(wàn)元用于全球服務(wù)及信息化升級(jí)項(xiàng)目、1.20億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)

2017年至2020年1-6月，百合醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6.70億元、7.96億元、9.57億元、4.33億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1.19億元、1.44億元、1.88億元、7377.65萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2.02億元、2.09億元、2.03億元、928.73萬(wàn)元。

其中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為7.72億元、9.24億元、10.65億元、4.55億元。

2020年上半年負(fù)債4.21億元

2017年至2020年6月30日，百合醫(yī)療總資產(chǎn)分別為7.55億元、9.41億元、11.51億元、12.53億元，總負(fù)債分別為1.94億元、2.52億元、3.32億元、4.21億元。

報(bào)告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為25.67%、26.76%、28.81%、33.57%。

公司報(bào)告期內(nèi)沒有短期借款。報(bào)告期各期末，貨幣資金余額分別為3.39億元、4.14億元、3.90億元、4.54億元。

報(bào)告期各期末，公司流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比例分別為94.02%、95.96%、96.03%和96.43%。

報(bào)告期各期末，公司預(yù)收款項(xiàng)和合同負(fù)債的金額分別為5703.67萬(wàn)元、7118.62萬(wàn)元、7892.72萬(wàn)元和5595.32萬(wàn)元，占流動(dòng)負(fù)債比例分別為31.30%、29.46%、24.79%和13.80%，主要為預(yù)收經(jīng)銷商的貨款，公司對(duì)境內(nèi)經(jīng)銷商主要采取“先款后貨”的結(jié)算方式。

3年半分紅1.73億元

本次百合醫(yī)療沖刺科創(chuàng)板募投項(xiàng)目之一“補(bǔ)充流動(dòng)資金”計(jì)劃使用募集資金1.20億元。然而，報(bào)告期內(nèi)，公司連年分紅，2020年上半年分紅金額創(chuàng)新高。

2017至2020年上半年，百合醫(yī)療先后進(jìn)行過5次現(xiàn)金分紅，分別為2078.08萬(wàn)元、2179.74萬(wàn)元、2702.43萬(wàn)元、3670.97萬(wàn)元、6690.78萬(wàn)元，合計(jì)1.73億元。

2017年5月8日，百合醫(yī)療2016年年度股東大會(huì)作出決議，以2016年末總股本9000.00萬(wàn)股為基數(shù)，派發(fā)現(xiàn)金紅利2078.08萬(wàn)元。

2018年6月19日，百合醫(yī)療2017年年度股東大會(huì)作出決議，以2017年末總股本9000.00萬(wàn)股為基數(shù)，派發(fā)現(xiàn)金紅利2179.74萬(wàn)元。

2019年5月8日，百合醫(yī)療2018年年度股東大會(huì)作出決議，以2018年末總股本9000.00萬(wàn)股為基數(shù)，派發(fā)現(xiàn)金紅利2702.43萬(wàn)元。

2019年12月31日，百合醫(yī)療2019年第四次臨時(shí)股東大會(huì)作出決議，以2019年12月末總股本9000.00萬(wàn)股為基數(shù)，派發(fā)現(xiàn)金紅利共計(jì)3670.97萬(wàn)元。

2020年6月25日，百合醫(yī)療2019年年度股東大會(huì)作出決議，以2019年12月末總股本9000.00萬(wàn)股為基數(shù)，派發(fā)現(xiàn)金紅利共計(jì)6690.78萬(wàn)元。

2020年上半年應(yīng)收賬款2298.50萬(wàn)元

2017年至2020年6月30日，百合醫(yī)療應(yīng)收賬款余額分別為3181.88萬(wàn)元、2788.03萬(wàn)元、2593.60萬(wàn)元、2298.50萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.75%、3.50%、2.71%、5.31%。

據(jù)招股書，公司大部分銷售采取先款后貨的結(jié)算模式，針對(duì)少部分賒銷客戶，公司加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，應(yīng)收賬款余額未隨業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大而增長(zhǎng)。

除維力醫(yī)療外，公司1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例低于其他同行業(yè)可比公司。

健帆生物、林華醫(yī)療、三鑫醫(yī)療1年以內(nèi)應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例均為5%，維力醫(yī)療為0.5%，百合醫(yī)療1年以內(nèi)應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例為1%。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為25.76、28.44、37.74和36.78，高于同行業(yè)可比公司平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率21.32、17.82、20.97、17.97。

存貨余額增幅較快

2017年至2020年6月30日，百合醫(yī)療存貨余額分別為8369.00萬(wàn)元、1.20億元、1.95億元和2.14億元，存貨賬面價(jià)值分別為8232.03萬(wàn)元、1.18億元、1.77億元、2.11億元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為17.40%、18.65%、24.01%和26.71%。

公司存貨余額增幅較快，2019年末，公司存貨余額較上年末增加7504.64萬(wàn)元，2020年6月末，公司存貨余額較2019年末增加1948.76萬(wàn)元。

其中，原材料金額分別為3709.13萬(wàn)元、4629.64萬(wàn)元、5498.01萬(wàn)元、6594.44萬(wàn)元;產(chǎn)成品金額分別為2237.87萬(wàn)元、3212.00萬(wàn)元、7991.07萬(wàn)元、9204.96萬(wàn)元。

招股書稱，報(bào)告期內(nèi)，公司存貨余額持續(xù)增長(zhǎng)一方面系血液灌流器產(chǎn)品受召回事項(xiàng)影響，期末存貨余額增加較多;另一方面系下游市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，公司產(chǎn)能較為緊張，為了防止庫(kù)存缺貨現(xiàn)象，公司主動(dòng)增加安全庫(kù)存量所致。

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